MARKET POINT- Equities Caution Against Eurozone Inflation, Oil Rises (Updated) – 05/31/2022 at 08:31 am

 (Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, clôture à Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe)
    * Les indices européens attendus en légère baisse
    * Accord à Bruxelles sur une forte réduction des importations de brut russe
    * L'inflation en zone euro à surveiller
    * Les rendements des bons du Trésor américain en nette hausse

    PARIS, 31 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en légère baisse mardi, la hausse marquée du pétrole, la perspective d'une
progression timide de Wall Street et les interrogations récurrentes sur
l'inflation et les taux d'intérêt incitant les investisseurs à la prudence.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent un recul de 0,31% pour le CAC 40
 .FCHI  à Paris, de 0,51% pour le Dax  .GDAXI  à Francfort et de 0,49% pour
l'EuroStoxx 50  .STOXX50E  tandis que le FTSE 100  .FTSE  à Londres, plus
fortement pondéré en valeurs pétrolières, pourrait ouvrir proche de l'équilibre.
    Alors que les marchés américains étaient fermés lundi pour le Memorial Day,
les actions européennes ont progressé, en profitant notamment de l'annonce par
les autorités de Shanghaï de la levée définitive des restrictions sanitaires
mercredi. 
    Le Dax et le FTSE 100 ont ainsi conforté leurs gains de mai tandis que le
CAC 40 comme le Stoxx 600  .STOXX  européen réduisaient leurs pertes mensuelles.
    Cette dernière séance du mois pourrait être plus mitigée en raison de
l'accélération de la hausse des cours du pétrole et du regain d'inquiétude
suscitée par l'inflation après les chiffres supérieurs aux attentes publiés
lundi en Espagne et surtout en Allemagne  nL8N2XM2WF.
    La première estimation de l'inflation dans l'ensemble de la zone euro en
mai, qui pourrait influencer les décisions de la Banque centrale européenne
(BCE) la semaine prochaine, sera publiée à 09h00 GMT. Elle aura été précédée par
celle de l'inflation française à 06h45 GMT.
    En Chine, les indices PMI officiels montrent que la baisse de l'activité
s'est atténuée en mai dans l'industrie comme dans les services, l'indice
composite remontant à 48,4 après 42,7 en avril.  nL8N2XN04X
    
    LES VALEURS A SUIVRE :  nL8N2XM2HT
    
    PÉTROLE 
    Déjà orienté à la hausse lundi, le marché pétrolier amplifie sa progression
après l'accord conclu dans la soirée par les chefs d'Etat et de gouvernement de
l'Union européenne en vue de réduire de 90% d'ici la fin de l'année leurs
importations de brut russe.  nL8N2XM4U7
    Le Brent gagne 1,71% à 123,75 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 3,51% à 119,11 dollars  CLc1 .
L'un et l'autre évoluent au plus haut depuis le 9 mars.
    
    A WALL STREET 
    Après le week-end prolongé du Memorial Day, les contrats à terme sur les
principaux indices américains suggèrent une ouverture quasi stable pour le Dow
Jones  .DJI  et le Standard & Poor's 500  .SPX  et en hausse de 0,19% pour le
Nasdaq  .IXIC .
    Les trois grands indices américains avaient fini en forte hausse vendredi,
profitant des signes suggérant que l'inflation avait atteint son pic et que la
consommation aux Etats-Unis tenait bon: le Dow Jones avait gagné 1,76% à
33.212,96 points, le S&P-500 2,47% à 4.158,24 et le Nasdaq Composite 3,33% à
12.131,13. 
    Le S&P 500 a ainsi porté sa progression sur l'ensemble de la semaine écoulée
à 6,6%, sa meilleure performance hebdomadaire depuis novembre 2020.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a connu une séance en dents de scie qui se solde par une
baisse de 0,33% pour l'indice Nikkei  .N225 , la hausse du pétrole et les
interrogations sur l'évolution des taux d'intérêt ayant découragé les acheteurs.
    En Chine en revanche, la tendance est solidement orientée à la hausse et
profite en premier lieu aux valeurs liées à la consommation et aux hautes
technologies après la confirmation de la levée du confinement à Shanghaï: le SSE
Composite  .SSEC  de Shanghai prend 0,78% et le CSI 300  .CS300  1,23%. 
    
    CHANGES 
    Le dollar est pratiquement inchangé face à un panier de devises de référence
 .DXY  (-0,05%), non loin du plus bas de cinq semaines touché lundi. Il regagne
cependant du terrain face à l'euro, qui revient à 1,0739  EUR=  contre 1,0786 au
plus haut en séance lundi après les chiffres de l'inflation en Espagne et en
Allemagne.
    La monnaie unique reste néanmoins en passe d'enregistrer sa meilleure
performance mensuelle depuis un an avec à ce stade un gain d'un peu moins de
2%par rapport au billet vert, grâce aux anticipations de relèvement des taux de
la BCE.
    
    TAUX
    Les rendements des bons du Trésor américain sont en nette hausse dans les
échanges en Asie après le long week-end du Memorial Day, profitant à la fois de
l'élan donné par le Bund après les chiffres de l'inflation allemande et des
déclarations de Christopher Waller, l'un des gouverneurs de la Réserve fédérale
américaine, en faveur de plusieurs hausses d'un demi-point du taux des "fed
funds".
    Le dix ans  US10YT=RR  prend ainsi près de neuf points de base à 2,835% et
le deux ans plus de six points à 2,5565%  US2YT=RR .
    Le dix ans allemand, qui a bondi de huit points lundi, poursuit sa remontée
dans les tout premiers échanges en Europe à 1,068%  DE10YT=RR .
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 31 MAI:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Consommation des ménages       avril       +0,8%         -1,3%
 FR      06h45  PIB définitif                  T1          inchangé      inchangé
                - sur un an                                n.d.          +5,3%
 FR      06h45  Inflation IPCH (1re estim.)    mai         +0,6%         +0,5%
                - sur un an                                +5,6%         +5,4%
 EZ      09h00  Inflation IPCH sur un an (1re  mai         +7,7%         +7,4%
                estim.)                                                  
                                                                         
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  27279,80  -89,63    -0,33%    -5,25%            
  .N225                                              
 Topix       1912,67   -9,77     -0,51%    -4,00%            
  .TOPX                                              
 Hong Kong   21327,47  +203,54   +0,96%    -8,85%            
  .HSI                                               
 Taiwan      16807,77  +197,15   +1,19%    -7,75%            
  .TWII                                              
 Séoul       2679,09   +9,43     +0,35%    -10,03%           
  .KS11                                              
 Singapour   3261,27   +22,35    +0,69%    +4,40%            
  .STI                                               
 Shanghaï    3175,17   +26,11    +0,83%    -12,76%           
  .SSEC                                              
 Sydney      7211,20   -75,40    -1,03%    -3,14%            
  .AXJO                                              
 La clôture à Tokyo :                                        
  .TFR                                               
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente (vendredi                                
 27 mai) :                                           
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   33212,96  +575,77   +1,76%    -8,60%            
  .DJI                                               
 S&P-500     4158,24   +100,40   +2,47%    -12,76%           
  .SPX                                               
 Nasdaq      12131,13  +390,48   +3,33%    -22,46%           
  .IXIC                                              
 Nasdaq 100  12681,42  +404,63   +3,30%    -22,30%           
  .NDX                                               
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :  .NFR                                      
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street  DAY/US              
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et                       
 sur l'EuroStoxx50  0#STXE:                          
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :  WATCH/LFR                           
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1749,88   +9,86     +0,57%    -7,43%            
 300                                                 
  .FTEU3                                             
 Eurostoxx   3841,62   +32,76    +0,86%    -10,63%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      6562,39   +46,64    +0,72%    -8,26%            
  .FCHI                                              
 Dax 30      14575,98  +113,79   +0,79%    -8,24%            
  .GDAXI                                             
 FTSE        7600,06   +14,60    +0,19%    +2,92%            
  .FTSE                                              
 SMI         11736,26  +89,09    +0,76%    -8,85%            
  .SSMI                                              
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,0742    1,0777    -0,32%    -5,51%            
  EUR=                                               
 Dlr/Yen     127,79    127,55    +0,19%    +11,06%           
  JPY=                                               
 Euro/Yen    137,29    137,53    -0,17%    +5,35%            
  EURJPY=                                            
 Dlr/CHF     0,9591    0,9573    +0,19%    +5,14%            
  CHF=                                               
 Euro/CHF    1,0304    1,0320    -0,16%    -0,61%            
  EURCHF=                                            
 Stg/Dlr     1,2610    1,2650    -0,32%    -6,79%            
  GBP=                                               
 Indice $    101,6220  101,6680  -0,05%    +5,67%            
  .DXY                                               
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           1,0690    +0,0240                     
  DE10YT=RR                                          
 Bund 2 ans            0,4550    +0,0140                     
  DE2YT=RR                                           
 OAT 10 ans            1,5820    +0,0260   +51,30            
                                                    
 Treasury 10 ans       2,8368    +0,0880                     
  US10YT=RR                                          
 Treasury 2 ans        2,5585    +0,0610                     
  US2YT=RR                                           
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  119,25    115,07    +4,18     +3,63%    +94,82%
 US  CLc1                                            
 Brent       123,92    121,67    +2,25     +1,85%    +87,67%
  LCOc1                                              
                                                             
 
 (Rédigé par Marc Angrand, édité par Matthieu Protard)
 ((Rédaction de Paris; +33 1 49 49 50 00;))
 
((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe  WATCH/LFR ))

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